• 大智慧荐股（4/18）

• 日期：2008-04-18   点击：   作者：   来源：   字体：[ 大 中 小 ]

中泰化学（002092）：成本控制能力较强

　　公司是大型氯碱企业，其中PVC是公司主要的利润来源。目前生产PVC主要有乙烯法和电石法，其中国际上有85％的PVC产能是乙烯法。随着国际原油价格高涨，使乙烯法PVC的生产成本上涨。而目前PVC的需求保持旺盛，这也直接导致了PVC价格处于高位。相对而言，公司主要采用的是电石法PVC，其电石法产能较大，其生产所需的主要原料及能源为电石、盐、煤、电。在这方面，公司拥有一定的成本优势，其中电石成本来自于控股子公司和新疆当地采购，价格要低于其它地区，原盐、煤电等也能够由公司和子公司供应，成本控制能力较强。这将可以使公司极大地发挥成本优势，在产品产量增加的同时提高公司业绩。

　　二级市场上，该股近日一直处在横盘震荡之中，后市一旦大盘转暖。该股有望上行，投资者可逢低关注。

皖通高速（600012）：收入稳定增长可期

　　高速公路股普遍业绩优良、分红稳定、具有可持续成长性和扩张能力，受宏观调控影响较小，是较好的防御性品种。皖通高速是安徽省唯一一家公路类上市公司。旗下拥有数条收费公路，均是国内交通的主干线和主枢纽中的重要部分。二级市场上，该股近两周来维持横盘振荡整固格局，后市有望震荡上行，值得投资者中线关注。

　　坐拥优质公路资产

　　公司是安徽省唯一一家公路类上市公司，管理经验比较成熟。公司旗下拥有数条高速公路。截止07年末，运营的收费公路项目共有6个,其中高速公路项目5个，国道项目1个，分别是合宁高速公路、205国道天长段新线、连霍公路安徽段全部收益、宣广高速55.47%的股权和高界高速公路51%股权。上述公路均为我国公路交通主干线和主枢纽中的重要部分，其保有的车流量和收费有望保持稳定增长。

　　公司在安徽省内兴建、改建或扩建一级及一级以上收费公路时，将可享受财政优惠政策。省政府等主管部门在政策方面给予公司大力支持。在税收方面，国家自2005年6月1日起，对高速公路车辆通行费收入统一由5%减按3%的税率征收营业税。另公司实行的新的收费价格和计重收费提高了公司整体的收费标准，根据公司主要路段的车型结构初步估算，调价因素对公司主营收入有较大的推动作用，而计重收费对收入的短期刺激则更大。

　　获得机构投资者认同

　　公司在股改时向公司全体非流通股股东承诺，自股改方案实施之日起3年内最低减持价不低于8.28元/股，而最新收盘价为6.52 元。此外，还承诺公司股改完成后的连续三年现金分红比例不低于当期实现可供投资者分配利润的60%，并建议公司董事会制定包括股权激励在内的长期激励计划。

　　公司2007年年报披露显示，十大流通股东中机构合计持仓21740万股，占总流通股的46.67%。其中，社保基金108组合、102组合、106组合分别持仓950万股、600万股、500万股，QFII巴黎银行持有519万股。可见，公司凭借业绩优良、分红稳定、具有可持续成长和扩张能力，获得众多机构投资者认同。

　　二级市场走势上，该股近两周来维持横盘震荡整固格局，随着阶段性底部的不断抬升，做空风险得到一定程度的释放。作为优质的防御性品种，该股后市有望随大盘反弹而震荡上扬，投资者可中线关注。

　　山东高速（600350）：量价配合 有望构筑阶段底部

　　公司主营业务包括路桥收费和石油制品销售，目前的核心业务为经营和管理山东省境内的济南-青岛高速公路、泰安-曲阜一级公路、济南黄河大桥、滨州黄河大桥、平阴黄河大桥和济南黄河二桥。济南黄河二桥位于交通流量巨大的京沪和京福高速公路上，是一个双向六车道的大桥，具有较大的增长潜力。

　　二级市场上，尽管目前仍受制于30日均线，但该股在随大盘回探过程中并未创新低，其5日均线和10日均线都已走平，量价配合也比较理想，有望构筑阶段底部，投资者可中线关注。